人民網(wǎng)北京8月25日電 （記者 常紅）第二部《二十國(guó)集團(tuán)（G20）經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)分析報(bào)告（2016-2017）》近日由經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社出版，該書就2016-2017年間G20金融發(fā)展形勢(shì)與推動(dòng)全球金融治理改革問(wèn)題進(jìn)行了深度分析。

報(bào)告認(rèn)為，美國(guó)次貸危機(jī)演變成全球金融危機(jī)后，出于合作應(yīng)對(duì)危機(jī)的目的，G20實(shí)現(xiàn)了從部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議到領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)的升級(jí)，并迅速成為應(yīng)對(duì)危機(jī)的核心國(guó)際機(jī)制。雖然G20尚未從根本上搭建起一個(gè)全新的國(guó)際金融秩序，但它已經(jīng)反映出了傳統(tǒng)大國(guó)與新興國(guó)家在國(guó)際金融治理中聯(lián)合共治的新模式，標(biāo)志著新興經(jīng)濟(jì)體將在世界金融事務(wù)中發(fā)揮更大作用與影響力。當(dāng)前，G20峰會(huì)在全球金融治理上的主導(dǎo)作用主要體現(xiàn)在：一是通過(guò)各成員國(guó)份額和投票權(quán)改革以及擴(kuò)大成員國(guó)的直接融資向全球金融機(jī)構(gòu)追加可用資金等方式推動(dòng)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)改革；二是成立金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）協(xié)調(diào)各國(guó)金融當(dāng)局和國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)制定組織的工作，發(fā)展和促進(jìn)有效管制、監(jiān)督及其他金融政策的實(shí)施，維護(hù)全球金融穩(wěn)定；三是承諾通過(guò)改善全球經(jīng)濟(jì)，努力構(gòu)筑更為穩(wěn)定和更富彈性的國(guó)際貨幣體系以確保全球經(jīng)濟(jì)的系統(tǒng)穩(wěn)定。

報(bào)告同時(shí)指出，當(dāng)前G20參與全球金融治理仍存在以下三方面主要問(wèn)題：一是盡管美國(guó)國(guó)會(huì)已于2015年12月通過(guò)了2010年IMF份額和投票權(quán)改革方案，但實(shí)質(zhì)上并未根本解決IMF投票權(quán)分配和內(nèi)部治理中的所有問(wèn)題；二是作為國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)改革主要內(nèi)容的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，由于各國(guó)具體的金融結(jié)構(gòu)、法律體系、銀行業(yè)特征及運(yùn)行現(xiàn)狀、銀行監(jiān)管等實(shí)際情況的不同而導(dǎo)致落實(shí)的同步性大大降低；三是國(guó)際貨幣體系改革停滯不前，在現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系中，美元本位地位在短期內(nèi)難以動(dòng)搖，美元匯率具有極強(qiáng)的外溢效應(yīng)，特別是2015年以來(lái)多種貨幣對(duì)美元貶值，如何引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期并避免市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)成為各國(guó)貨幣當(dāng)局普遍面臨的難題。

與此同時(shí)，G20內(nèi)部在金融穩(wěn)定發(fā)展上也面臨著不同的問(wèn)題。就發(fā)達(dá)國(guó)家而言，在美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)初期采取了較為一致的寬松貨幣政策，但目前各國(guó)的貨幣政策出現(xiàn)了方向性分化：美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策步入加息周期，而歐洲、日本等仍保持負(fù)利率政策。這種差異化的貨幣政策可能增大國(guó)際外匯市場(chǎng)的投機(jī)性和波動(dòng)性，從而導(dǎo)致新的失衡風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。就新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家而言，自2013年以來(lái)，各國(guó)明顯表現(xiàn)出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩、轉(zhuǎn)型發(fā)展壓力加大的情況。特別是在美國(guó)結(jié)束量化寬松政策后，新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家將面臨更高的償債成本，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，同時(shí)資本外流速度加快，各國(guó)通過(guò)貨幣寬松刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的效果開(kāi)始出現(xiàn)衰減，匯率持續(xù)下滑也使得經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)一步放緩。

報(bào)告認(rèn)為，G20要維持金融穩(wěn)定發(fā)展需著重關(guān)注以下三個(gè)問(wèn)題：一是各成員間應(yīng)加強(qiáng)信息交流和政策意圖溝通，避免競(jìng)爭(zhēng)性貨幣貶值，將匯率過(guò)度和無(wú)序波動(dòng)的不利影響降到最低，同時(shí)，應(yīng)擴(kuò)大IMF特別提款權(quán)（SDR）的使用，避免單一外匯儲(chǔ)備所帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。二是各成員間應(yīng)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)，重點(diǎn)關(guān)注市場(chǎng)化融資領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)國(guó)際資本流動(dòng)的跨國(guó)監(jiān)管，在G20框架內(nèi)防范短期金融風(fēng)險(xiǎn)，有效解決債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，共同維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定。三是繼續(xù)推動(dòng)國(guó)際金融體系改革，包括建立多元國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系、推進(jìn)全球金融安全網(wǎng)建設(shè)、構(gòu)建跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系、繼續(xù)深化國(guó)際貨幣基金組織（IMF）改革等。

當(dāng)前，中國(guó)正逐步成為全球金融治理新變革的重要參與方與影響者。未來(lái)中國(guó)要在全球金融治理新變革中發(fā)揮更大的作用，就需要在戰(zhàn)略和策略上做好相應(yīng)的調(diào)整，提升統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)大局的能力，更高層次地主動(dòng)參與全球金融治理改革。一是加快推進(jìn)我國(guó)金融體制改革，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力，同時(shí)逐步實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)對(duì)內(nèi)對(duì)外雙向開(kāi)放，促進(jìn)國(guó)內(nèi)國(guó)外兩個(gè)金融市場(chǎng)的對(duì)接，實(shí)現(xiàn)從金融大國(guó)到金融強(qiáng)國(guó)的蛻變。二是大力推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，首先在亞洲地區(qū)通過(guò)金磚國(guó)家機(jī)制、東盟－中日韓“10＋3”機(jī)制、上合組織等區(qū)域性平臺(tái)開(kāi)展貨幣合作，實(shí)現(xiàn)人民幣的區(qū)域化；其次充分利用擔(dān)任 2016 年 G20 峰會(huì)東道國(guó)的有利時(shí)機(jī)繼續(xù)推動(dòng)國(guó)際儲(chǔ)備貨幣體系改革，促進(jìn)特別提款權(quán)發(fā)揮更大的作用，逐步提高人民幣的國(guó)際地位。三是積極參與國(guó)際金融組織改革，包括針對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行存量改革提高在現(xiàn)有國(guó)際金融組織中的話語(yǔ)權(quán)以及積極開(kāi)展增量改革發(fā)展我國(guó)主導(dǎo)的區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。四是加強(qiáng)區(qū)域金融合作協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)，積極承擔(dān)新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家領(lǐng)頭羊的責(zé)任，通過(guò)“一帶一路”共建、金磚國(guó)家合作、上海合作組織以及大國(guó)協(xié)調(diào)等模式和途徑努力推動(dòng)主要大國(guó)形成以 G20 為全球治理主導(dǎo)機(jī)制的共識(shí)。五是穩(wěn)步推動(dòng)國(guó)際金融監(jiān)管體制改革，大力提高中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨國(guó)金融監(jiān)管能力和監(jiān)管水平，支持以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為對(duì)象的中長(zhǎng)期資本跨境流動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)短期投機(jī)資本的管制，充分利用自身作為 G20、金融穩(wěn)定理事會(huì)、巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)的角色，積極影響和參與國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的制定，參與國(guó)際金融監(jiān)管宏觀審慎框架的構(gòu)建，提高自身在國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定方面的話語(yǔ)權(quán)。

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